ประกันเอเชีย–ยุโรปประกาศศักดา แซงขึ้น”ผู้นำ”ตลาดโลก  ขณะที่แชมป์อย่างสหรัฐฯ มาร์เก็ตแคปหาย 2.26แสนล้านเหรียญ เผยแรงกดดันต้นทุนสุขภาพ–กฎระเบียบ–ภูมิรัฐศาสตร์ ฉุดประกันสุขภาพสหรัฐฯ ส่วน”เอเชีย–ยุโรป”โตสวนกระแส พลิกสมดุลอุตสาหกรรมประกันโลก

เว็บไซต์ Insurance Asia ระบุถึงรายงานล่าสุดจากGlobalData ว่า บริษัทประกันภัยในเอเชียและยุโรปก้าวขึ้นมาเป็นผู้นำมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Capitalisation หรือ Market Cap  ) ของโลก หลังจากบริษัทประกันภัยในสหรัฐฯ สูญเสียมูลค่ารวมกว่า 2.26 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ท่ามกลาง”การปรับราคาความเสี่ยงใหม่เชิงโครงสร้าง”ของธุรกิจประกันสุขภาพและประกันชีวิตในในช่วงไตรมาส 1 ปี 2569

รายงานของ GlobalData ระบุว่า มูลค่าตลาดของบริษัทประกันภัยที่มีขนาดใหญ่ที่สุดของโลก 25 บริษัทแรกกำลังแตกกระจายไปตามภูมิภาคอย่างชัดเจน เนื่องจากกลุ่มบริษัทประกันภัยจัดการดูแลสุขภาพขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ ได้สูญเสียมูลค่าตลาดรวมกว่า 2.26 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ

“แรงกดดันด้านกฎระเบียบ  ,ต้นทุนค่ารักษาพยาบาลที่เพิ่มขึ้น และความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์ กำลังเปลี่ยนแปลงวินัยการรับประกันภัยและการจัดสรรเงินทุน ซึ่งกำหนดทิศทางการแข่งขันและการเติบโตระยะยาวใหม่”

แม้มูลค่าตลาดเฉลี่ยของบริษัทประกันภัยขนาดใหญ่ที่สุด 25 บริษัทแรกจะปรับลดลงเมื่อเทียบรายปี แต่การหดตัวกระจุกตัวอยู่เฉพาะบางกลุ่ม โดยเฉพาะบริษัทประกันภัยของสหรัฐฯเท่านั้น

ประกันสหรัฐฯ “ทรุดหนัก”

สูญมูลค่า2.26แสนล้านเหรียญ

Murthy Grandhi  นักวิเคราะห์จาก GlobalData กล่าวว่า   5 บริษัทประกันภัยยักษ์ใหญ่ของสหรัฐฯ ได้แก่ UnitedHealth Group,Elevance Health, The Progressive Corporation ,The Cigna Group, Aflac ได้สูญเสียมูลค่าตลาดรวมกันราว 2.26 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ในช่วงเดือนมี.ค. 2025 – มี.ค. 2026

“นี่ไม่ใช่วิกฤติทั้งอุตสาหกรรม แต่เป็นวิกฤติเฉพาะธุรกิจจัดการดูแลสุขภาพของสหรัฐฯเท่านั้น “

GlobalData ระบุว่า บริษัท UnitedHealth Group ได้รับผลกระทบหนักที่สุด มูลค่าตลาดลดลงถึง 48% จาก 4.72แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ เหลือ 2.456 แสนล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ เป็นผลจากแนวโน้มรายได้ในปี 2026  อาจลดลงเหลือราว 4.39แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ (จาก 4.476 แสนล้านดอลลาร์ในปี 2025) เป็นการลดลงรายปีครั้งแรกในรอบมากกว่า 30 ปี

นอกจากนี้ UnitedHealth Group  ยังเผชิญกับการสอบสวนทั้งทางแพ่งและอาญาอย่างต่อเนื่องจากกระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ เกี่ยกับแนวทางการเรียกเก็บเงินของโครงการ Medicare Advantage อีกด้วย

ประกันเอเชีย–ยุโรป “โตสวน”

ครอง 7 ใน 10 อันดับโลก

ในทางกลับกัน บริษัทประกันภัยในเอเชียและยุโรปกลับแข็งแกร่งขึ้น โดยครอง 7 อันดับจาก 10 อันดับแรกของโลก นำโดย  AIA Group  ที่มีการเติบโตแข็งแกร่งที่สุด มูลค่าตลาดเพิ่มขึ้น 38.8% แตะ 1.138 แสนล้านดอลลาร์ โดยมูลค่าธุรกิจใหม่ (VNB) เติบโต 25% ทะลุ 1.48 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากตลาดจีนแผ่นดินใหญ่เติบโตถึง  27% ตามมาด้วย Ping An Insurance มูลค่าตลาดเพิ่มขึ้น  18.2%,China Pacific Insurance มูลค่าตลาดเพิ่มขึ้น 22.7% โดยได้แรงหนุนจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีนปลายปี 2025 และผลตอบแทนจากการลงทุนเพิ่มขึ้น

บริษัทประกันภัยจากแคนาดามีการเติบโตแข็งแกร่งเช่นกัน  โดยบริษัท Great-West Lifeco  มูลค่าตลาดเพิ่มขึ้น 17.7% บริษัท Manulife +8.9%

ส่วนบริษัทประกันภัยในยุโรป ได้แก่ บริษัท Allianz (อลิอันซ์)และ Chubb (ชับบ์) เพิ่มขึ้นประมาณ 7% สะท้อนวินัยการรับประกันที่แข็งแกร่ง

อย่างไรก็ดี ในเอเชีย เป็นที่น่าสังเกตว่า  บริษัท Life Insurance Corporation of India มูลค่าตลาดลดลง 17.3%

เนื่องจากผลกระทบจากตลาดหุ้นอินเดียชะลอตัวลง โดยบริษัทฯลงทุนในหุ้นในประเทศสูง

ขณะที่ญี่ปุ่น บริษัท Tokio Marine มีอันดับดีขึ้น ได้รับอานิสงส์จากดอกเบี้ยขาขึ้นในญี่ปุ่น หนุนรายได้จากการลงทุน

GlobalData  ระบุเพิ่มเติมกว่า Berkshire Hathaway  จากสหรัฐฯยังคงครองตำแหน่งเบอร์ 1 ของโลก ด้วยมูลค่าตลาด 1.03 ล้านล้านดอลลาร์ แม้ลดลง 9% (YoY )ก็ตาม  จุดแข็งคือโมเดลธุรกิจแบบ “Diversified” ใช้ธุรกิจประกันสร้างเงินลงทุน ช่วยลดแรงกระแทกจากกลุ่มบริษัทประกันสุขภาพในสหรัฐฯที่มีมูลค่าตลาดลดลงได้

3 ปัจจัยใหญ่ “เขย่า” อุตสาหกรรมโลก

Grandhi จาก GlobalData ชี้ว่า 3 แรงกดดันหลักกำลังกระทบงบดุลบริษัทประกันภัยทั่วโลกพร้อมกัน ได้แก่ สงครามการค้า ,ความตึงเครียดในตะวันออกกลาง และการแบ่งขั้วภูมิรัฐศาสตร์

“ธุรกิจประกันวินาศภัย (P&C) กำลังเผชิญกับภาวะเคลมขนส่งทางทะเลเพิ่มขึ้นจากความเสี่ยงในช่องแคบฮอร์มุซ (Hormuz )และทะเลแดง ขณะที่ความต้องการประกันภัยสินเชื่อทางการค้า( Trade Credit) และประกันภัยความเสี่ยงทางการเมือง(Political Risk) เพิ่มสูงขึ้น” 

รายงานสรุปว่า อุตสาหกรรมประกันภัยโลกกำลังเข้าสู่ช่วง “Repricing เชิงโครงสร้าง” ไม่ใช่แค่รอบวัฏจักรระยะสั้น

โดยบริษัทที่ “อยู่รอด–เติบโต” จะต้องมีวินัยการรับประกัน (Underwriting Discipline) เงินทุนแข็งแกร่ง (Capital Strength)

และความสามารถบริหารความเสี่ยงเชิงระบบ

ขณะที่โมเดลธุรกิจที่พึ่งพา “สุขภาพ–กฎรัฐ” สูงแบบสหรัฐฯ กำลังถูกท้าทายอย่างหนัก และอาจเป็นจุดเปลี่ยนสมดุลอำนาจของอุตสาหกรรมประกันภัยโลกในระยะยาว

 

เพิ่มเราเป็นเพื่อนได้แล้ววันนี้!....

Tags: